技术指标

基本定义 技术指标数据分布 什么是技术指标？指标类要考虑市场行为的各个方面,建立一个数学模型, 给出数学上的计算公式,得到一个体现股票市场的某个方面内在实质的数字。这个数字叫指标值。指标值的具体数值和相 互间关系,直接反映股市所处的状态,为我们的操作行为提供指导方向。指标反映的东西大多是从行情报表中直接看不到的。目前,证券市场上的各种技术指标数不胜数。例如,相对强弱指标(RSI)、随机指标(KD)、趋向指标(DMI)、平滑异同平均线(MACD)、能量潮（OBV)、心理线、乖离率等。这些都是很著名的技术指标,在股市应用中长盛不衰。而且,随着时间的推移,新的技术指标还在不断涌现。包括： MACD（平滑异同移动平均线） DMI趋向指标（趋向指标） DMA EXPMA（指数平均数）TRIX（三重指数平滑移动平均） TRIX（三重指数平滑移动平均） BRAR CR VR（成交量变异率） OBV（能量潮） ASI（振动升降指标） EMV（简易波动指标） WVAD（威廉变异离散量） SAR（停损点） CCI（顺势指标） ROC（变动率指标） BOLL（布林线） WR（威廉指标） KDJ（随机指标） RSI（相对强弱指标） MIKE（麦克指标）. KDJ 主要用途

KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD就有WMS的一些特性。在反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。在使用KD指标时，我们往往称K指标为快指标，D指标为慢指标。K指标反应敏捷，但容易出错，D指标反应稍慢，但稳重可靠。

该指标主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。但由于该指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。

使用方法 技术指标对比分析 1．从KD的取值方面考虑，80以上为超买区，20以下为超卖区，KD超过80就应该考虑卖了，低于20就应该考虑买入了。

2．KD指标的交叉方面考虑，K上穿D是金叉，为买入信号，金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。交叉的交数以2次为最少，越多越好。

3．KD指标的背离方面考虑
（1）当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股份还在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号。
（2）当KD处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌，这构成底背离，是买入信号。

4．J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖，并且，J值的讯号不会经常出现，一旦出现，则可靠度相当高。 使用心得 技术指标参考资料 1．股价短期波动剧烈或者瞬间行情幅度太大时，使用KD值交叉讯号买卖，经常发生买在高点、卖在低点的窘境，此时须放弃使用KD随机指标，改用CCI、ROC、BOLLINGER BANDS???等指标。但是，如果波动的幅度够大，买卖之间扣除手续费仍有利润的话，此时将画面转变成五分钟或十五分图形，再以KD指标的交叉讯号买卖，还可以斩获一点利润。

2．极强或者极弱的行情，会造成指标在超买或超卖区内上下徘徊，K值也会发行这种情形，应该参考VR、ROC指标，观察股价是否超出常态分布的范围，一旦确定为极度强弱的走势，则K值的超买卖功能将失去作用。

3．以D 值来代替K值，将可使超买超卖的功能更具效果，一般常态行情，D值大于80时，股价经常向下回跌；D值低于20时，股价容易向上回升。在极端行情中，D值大于90时，股价容易产生瞬间回档；D值低于15时，股价容易产生瞬间反弹。 计算公式 技术指标计算图 1．产生KD以前，先产生未成熟随机值RSV。其计算公式为：
N日RSV=[(Ct-Ln)/(Hn-Ln)] ×100

2．对RSV进行指数平滑，就得到如下K值：
今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV
式中，1/3是平滑因子，是可以人为选择的，不过目前已经约定俗成，固定为1/3了。

3．对K值进行指数平滑，就得到如下D值：
今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值
式中，1/3为平滑因子，可以改成别的数字，同样已成约定，1/3也已经固定。

4．在介绍KD时，往往还附带一个J指标，计算公式为：
J=3D-2K=D+2(D-K)

可见J是D加上一个修正值。J的实质是反映D和D 与K的差值。此外，有的书中J指标的计算公式为：J=3K-2D 常用指标 技术指标指数变化图 1、ASI振动升降指标。原理：ASI累积震荡指标为Welles Wider所创，企图以开盘，最高，最低，收盘价筑成一条幻想线，以便取代目前的走势，形成最能表现市况的真实市场线。用法：1、ASI走势几乎和股价是同步发展，当股价由下往上，欲穿过前一波的高点套牢区时，于接近高点处，尚未确定能否顺利穿越之际。如果ASI领先股价，提早一步，通过相对股价的前一波ASI高点，则次一日之后，可以确定股价必然能顺利突破高点套牢区。股民可以把握ASI的领先作用，提前买入股票，轻松的坐上上涨的轿子。2、当股价由上往下，欲穿越前一波低点的密集支撑区时，于接近低点处，尚未确定是否将因失去信心，而跌破支撑之际。如果ASI领先股价，提早一步，跌破相对股价的前一波ASI低点，则次一日之后，可以确定股价将随后跌破低点支撑区。投资人可以早一步卖股票，减少不必要的损失。3、向上爬升的ASI，一旦向下跌破其前一次显著的N型转折点，一律可视为停损卖出的讯号。4、股价走势一波比一波高，而ASI却未相对创新高点形成"牛背离"时，应卖出。5、股价走势一波比一波低，而ASI却未相对创新低点形成"能背离"时，应买出。

2、BBI多空指数。算法：3日平均价加6日平均价加12日平均价加24日平均价，其和除以四。用法：1.同移动平均线。2.高价区收盘价跌破BBI线，卖出信号3.低价区收盘价突破BBI线，买入信号4.BBI线向上，股价在BBI线之上，多头势强5.BBI线向下，股价在BBI线之下，空头势强。

3、DDI方向标准离差指数。原理：观察一段时间内股价相对于前一天向上波动和向下波动的比例，并对其进行移动平均分析。用法：DDI柱状线，由正变负，卖出信号；由负变正，买入信号。

4、DKX多空线。原理：该指标属于均线类指标，克服了均线的很多不足之处，采用典型价格取代收盘价，为了克服均线人为指定周期的不足，采用以天数倒数为权重的平均方法。用法：当多空线上穿其均线时为买入信号;当多空线下穿其均线时为卖出信号。

5、DMA平均线差。算法：收盘价的短期平均与长期平均的差得DMA；DMA的M日平均为AMA。参数：SHORT 短期天数  LONG 长期天数　M 计算移动平均的天数一般为10、50、10。用法：参照MACD。

技术指标数据图 6、DMI趋向指标Directional Movement Index。本指标是韦尔达交易系统中的一项重要指标，由J·Welles Wilder于1978年首先在“New Concepts in Technical Trading Systems”一书中提出，DMI可以产生指标交叉的买卖讯号，可以辨别行情是否已经发动？市场上为数众多的技术指标，都必须搭配DMI使用，和DMI功能类似的指标另有VHF指标。(标准算法)

7、DMI-4.0趋向指标。用法：市场行情趋向明显时，指标效果理想。PDI(上升方向线)    MDI(下降方向线)  ADX(趋向平均值)。1.PDI线从下向上突破MDI线，显示有新多头进场，为买进信号；2.PDI线从上向下跌破MDI线，显示有新空头进场，为卖出信号；3.ADX值持续高于前一日时，市场行情将维持原趋势；4.ADX值递减，降到20以下，且横向行进时，市场气氛为盘整；5.ADX值从上升倾向转为下降时，表明行情即将反转。参数：N　统计天数； M  间隔天数，一般为14、6。ADXR线为当日ADX值与M日前的ADX值的均值。

8、EXPMA平滑移动平均线。原理：该指标和移动平均线的不同之处在于强调了目前股价对均线的影响，对趋势的变化更敏感。收盘价的P1日、P2日、P3日、P4日指数平滑移动平均线。一般取5日、10日、20日、60日。用法：同MA。

9、M1移动平均线。绘制收盘价的P1日、P2日、P3日、P4日移动平均线。P1、P2、P3、P4一般取5日、10日、20日、60日。用法：葛氏八法则1.短期均线向上穿越长期均线，买入信号2.短期均线向下跌破长期均线，卖出信号。

10、MA移动平均线。绘制收盘价的P1日、P2日、P3日、P4日移动平均线。P1、P2、P3、P4一般取5日、10日、20日、60日用法：葛氏八法则1.短期均线向上穿越长期均线，买入信号2.短期均线向下跌破长期均线，卖出信号。

11、MACD平滑异同平均线(Moving Average Convergence Divergence)。原理：MACD（Moving Average Convergence Divergence）中文名称：平滑异同移动平均线，是由Gerald Appel首先在Systems And Forecasts一书中发表，主要是利用长短期的二条平滑平均线，计算两者之间的差离值，作为研判行情买卖之依据。算法：DIFF线收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差DEA线　 DIFF线的M日指数平滑移动平均线 MACD线　DIFF线与DEA线的差，彩色柱状线。参数：SHORT(短期)、LONG(长期)、M 天数，一般为12、26、9。用法：1.DIFF、DEA均为正，DIFF向上突破DEA，买入信号。2.DIFF、DEA均为负，DIFF向下跌破DEA，卖出信号。3.DEA线与K线发生背离，行情反转信号。4.分析MACD柱状线，由正变负，卖出信号；由负变正，买入信号。

12、MTM动力指标。算法：MTM线：当日收盘价与N日前的收盘价的差。MTMMA线　对上面的差值求N日移动平均。参数：N 间隔天数，也是求移动平均的天数，一般取6。用法：1.MTM从下向上突破MTMMA，买入信号2.MTM从上向下跌破MTMMA，卖出信号3.股价续创新高，而MTM未配合上升，意味上涨动力减弱4.股价续创新低，而MTM未配合下降，意味下跌动力减弱5.股价与MTM在低位同步上升，将有反弹行情；反之，从高位同步下降，将有回落走势。

13、PBX瀑布线。原理：均线类指标。用法：瀑布线是趋势性指标，因其在运行的过程中，形态与瀑布极其相似，故得名为瀑布线。1、瀑布线在低位粘合，短线瀑布线向上穿越长线瀑布线并向上发散，买入。2、瀑布线在高位粘合，短线瀑布线向下穿越长线瀑布线并向下发散，卖出。3、当长中短期瀑布线依次由下向上排列形成多头排列时，可持股。4、当长中短期瀑布线依次由上向下排列形成空头排列时，应空仓。

14、PRICEOSC震荡幅度。算法：先求收盘价短期(SHORT)均线与长期(LONG)均线的差，再求差值与收盘价短期均线的比，最后将比值乘100。参数：SHORT、LONG分别为短期、长期平均天数，一般为12、26。

15、SAR抛物转向(Stop and Reverse)。参数：N　计算天数。STEP=调整系数×100。MAXP＝调整系数上限×100。用法：1.向下跌破转向点，卖出；向上突破转向点，买入2.市道趋势明显时，转向点信号准确，与DMI指标同时使用更好3.盘局时，失误率较高。

16、TRIX三重平滑平均线。原理：长线操作时采用本指标的讯号，可以过滤掉一些短期波动的干扰，避免交易次数过于频繁，造成部分无利润的买卖，及手续费的损失。本指标是一项超长周期的指标，长时间按照本指标讯号交易，获利百分比大于损失百分比，利润相当可观。算法：先计算收盘价的三重N日指数平滑移动平均，记为TR。TRIX线　(TR－昨日TR)／昨日TR×100。TRMA线　TRIX线的M日移动平均。参数：N、M　天数，一般为12、9。用法：1、打算进行长期控盘或投资时，趋向类指标中以TRIX最适合。2、TRIX由下向上交叉TRMA时，买进。3、TRIX由上向下交叉TRMA时，卖出。4、参考MACD用法。

17、VMACD量指数平滑异同平均线。原理：以成交量为权数的MACD指标。算法：DIFF线　成交量的短期(SHORT)、长期(LONG)指数平滑移动平均线间的差。DEA线　 DIFF线的M日指数平滑移动平均线。MACD线　DIFF线与DEA线的差，彩色柱状线。用法：1.DIFF、DEA均为正，DIFF向上突破DEA，买入信号。2.DIFF、DEA均为负，DIFF向下跌破DEA，卖出信号。3.DEA线与K线发生背离，行情反转信号。4.分析MACD柱状线，由正变负，卖出信号；由负变正，买入信号。

18、ZIG之字转向。当收盘价变化超过PER% 时转向。

19、ACD收集派发（Accumulation Distribution）。是分析收盘价与最高、最低及涨跌的关系的指标。1. ACD 线下降，而股价会上升时，为卖出信号；2. ACD 线上升，而股价下降时，为买进信号。

20、TRIX-4.0。TRIX 趋向指标。原理：TRIX为股价之多重指数平滑平均线，此指标类似MACD，属于长期趋势指标，盘整或短期波动较剧烈的行情中，容易产生假信号。本指标于长期趋势中，可过滤掉许多不必要的波动，配合一条TRIX的平均线使用，其效果相当好。用法：１、盘整行情本指标不适用。２、TRIX向上穿VAR1线，买进；TRIX向下穿VAR1线，卖出。３、TRIX与股价产生背离时，应注意随时会反转。

技术指标案例 21、WAD威廉多空力度线(William's Accumulation/Distribution)。算法：如果今天收盘价大于昨天收盘价,A/D=收盘价减去昨日收盘价和今日最低价较小者；如果今日收盘价小于昨日收盘价,A/D=收盘价减去昨日收盘价和今日最高价较大者；如果今日收盘价等于昨日收盘价,A/D=0;WAD=从第一个交易日起累加A/D；用法：1、股价一波比一波高，WAD一波比一波低，两者产生牛背离时，为卖出讯号。2、股价一波比一波低，WAD一波比一波高，再者产生熊背离时，为买进讯号。3、WAD向上交叉其N日平均线时，视为买进讯号。4、WAD向下交叉其N日平均线时，视为卖出讯号。

22、FSI分水岭。股价在分水岭之上为强势,反之为弱势。

23、TOW宝塔线。宝塔线是以白黑（虚体，实体）的实体棒线来划分股价的涨跌，及研判其涨跌趋势的一种线路，也是将多空之间拼杀的过程与力量的转变表现在图中，并且显示适当的买进时机，与卖出时机。它的特征与点状图类似，亦即并非记载每天或每周的股价变动过程，而乃系当股价续创新高价（或创新低价），抑或反转上升或下跌时，再予以记录，绘制。运用原则：一般宝塔线分析要点如下：（1）宝塔线翻白（红）之后，股价后市总要延伸一段上升行情。（2）宝塔线翻黑之后，股价后市总要延伸一段下降行情。（3）盘局时宝塔线的小翻白，小翻黑，可依设定损失点或利润点之大小而决定是否进出。（4）盘局或高档时宝塔线长黑而下，应即获利了结，将手中持股卖出；反之，翻白而上，则是介入时机。（5）宝塔线分析若能再与Ｋ线，移动平均线等共同运用，效果更佳。（6）宝塔线翻黑下跌一段后，突然翻白，须防范为假突破之现象，不可马上抢进，须察３天。最好配合Ｋ线与成交量观察再作决定。 技术指标的局限性

　　技术指标的变化和发出的买卖信号，是行情反映到指标中的数值，也是行情的事先变化。假若行情不发生变化，则指标也不会显示和发出信号。如在此刻发出的是买进信号，而下一刻有可能发出卖出信号，二种可能性都存在。因此，技术指标的变化和发出的买卖信号仍然是一个随机过程。所以，技术指标反映的是行情的过去，预测的是未来行情走势的可能性。
　　很多技术指标容易产生钝化，常发出一些错误的买卖信号。因此，股市上不少反转信号的错误发出都是因为技术指标的钝化造成的，特别是股价发生顶背离或底背离时，其灵敏度和可靠度较差。
　　每一种技术指标都是局部的和片面的指标。每一指标所选的参数和变量太简单，只能反映股价局部的走势，不能真实地反映股票市场的资金面、基本面、技术面、政策面和投机操作手法。
　　已知的技术指标有上千种，几乎都使用移动平均线原理，都采用一根短期快速移动平均线上穿一个根长期慢速移动平均线，产生交叉发出买卖信号，在预测技术上没有任何新意和突破。作者对几十种技术指标作过动态买卖股票统计，发现所有做过统计的技术指标都不能指导投资者投资，原因很简单，就是当它们发出买入信号，投资者买进股票，股票价格升的概率仅是50%，还有50%的下跌的概率。
　　技术指标如与趋势线理论结合，可统计出当股价在上升通道运行，技术指标发出买卖股票信号时，股价上升的概率可大于50%。在下跌通道中股票价格上升的概率要小于50%。^[1]

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