股票平均价格

股票平均价格（Stock Average Price）

目录

• 1 什么是股票平均价格
• 2 股票平均价格的计算公式
• 3 股票平均价格的模型

什么是股票平均价格 编辑本段

　　股票平均价格即从某个时点算起，到现在买卖双方成交的平均价格。我们通常所说的，实时均价是现在这个时刻买卖股票的平均价格，等于E分时成交的量乘以成交价），然后除余总成交股数。

　　股票平均价格反映了个股在一段时间以来的真实交易成本。

股票平均价格的计算公式 编辑本段

　　股票平均价格 ＝ 总成交金额 ÷ 总成交股数 × 100%

　　总成交金额 = 成交量×成交价

　　股票平均价格与成交价进行对比，可以断定期间多数交易的盈亏状况。作为盈亏的平衡点，均价对价格具有一定的支撑和阻挡作用。

股票平均价格的模型 编辑本段

　　沪深A股分类：

　　1）按流通量聚类分层

　　沪深股市至2001年底共有1100多家A股， 利用它们的流通量数据，可将这些公司分层。把流通量在30000万股以下的公司(流通量在30000万股以上的只有十几家公司，不在研究范围内)从小到大排列， 采用间隔为13的等距抽样，抽得83个样本，根据流通量从小到大分别编为1～83号。样本点之间采用欧氏距离， 用系统聚类分析中的最长距离法将样本聚类分层， 其结果见流通量分层聚类图。

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　　2）按每股收益聚类分层

　　沪深A股2001年有盈利的上市公司近1000家，其中每股收益在0.10～0.80元之间的有847家(每股收益在0.80元以上的几家公司、0.10元以下的微利公司以及亏损公司， 不在讨论范围内)，按每股收益从少到多排列，采用间隔为13的等距抽样，抽得65个样本，雷同按流通量聚类分层方式， 最后将847家公司按每股收益分成了八个组， 它们分别为0.100～ 0.145元、0.146-0.209元、0.210~0.254元、0.255～0.295元、0.296～0.356元、0.357～0.430元、0.43 1～0.560元和0.561～0.800元。

　　股票平均价格模型：

　　1）层内股票平均价格

　　2001年10月至12月沪市(深市)综合指数收盘在1670~ 1691(478．8～490．3)点范围共有16个交易日，各日收盘点位见表1（沪深股市综合指数收盘点）：

日期	l0月l0日	l0月l2日	l0月l5日	l0月23日	l0月25 日	l0月26日	l0月3O日	l0月31日
沪市综合指数 深市综合指数	l686 488.7	l69l 488.7	l687 487.9	l670 481.9	l676 485.0	l677 484.2	l682 485.6	l689 486.9
日期	l1月2日	l1月5日	11月6日	11月19日	12月13日	l2月l4日	l2月l8日	l2月l9日
沪市综合指数 深市综合指数	l69l 488.6	l679 484.2	l67l 482.1	l670 478.8	l688 489.8	l675 486.0	l687 490.3	l672 485.4

　　表1中16个交易日沪市综合指数收盘的平均点位为1680.688≈1681， 深市为485.88≈486。136家上市公司中属于第一层(流通量不超过3600万股)的有15家，它们在上述16个交易日的收盘价见表2。

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　　在第二层到第九层中，记录每家上市公司16个交易日收盘价数据，雷同第一层股价的总平均值的计算方法， 求得各层股票平均价格以及平均流通量， 结果见表3。

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　　2）股票平均价格模型

　　经过观察散点图并用不同曲线拟合Y与X的关系，剩余平方和最小的是双曲线关系，其中ε是随机扰动项。。

　　　　(1)

　　由此得到沪市(或深市)综合指数1681(486)点、每股收益 在0.210 0.254元之间的股票平均价格Y对平均流通量X(单位：百万股)的双曲线回归模型：

　　　　(2)

　　如果沪市、深市综合指数分别为R₁和R₂，则(2)式右边分别乘以修正系数和， 此时，沪市、深市股票平均价格模型分别为：

　　　　(3)

　　和

　　　　(4)

　　3)股票合理价位模型

　　研判某上市公司股票价格时，不能简单地应用模型(3) (或(4)， 这是由于上市公司的股票价格除了与其流通量有关外， 还受其股本结构、品牌效应、所在行业成长性、所在地域经济发展前景诸多因素的影响。不过可以利用(3)式(或(4) 式)求出股票价格修正系数， 从而确定某上市公司股票的合理价位。

　　假设沪市某上市公司年每股收益0．22元， 原有流通股a百万股，计算出近一段时间沪市综合指数收盘点在R₀左右时该股的实际平均价格p₁，再利用(3)式计算出沪市综合指数R₀点时流通量α百万股的理论平均价格，则该股票的价格修正系数。若沪市综合指数在R₁点， 该股票的合理价位应满足模型：

　　　　(5)

　　如果该上市公司的基本面不错，当实际股价高于(5)式确定的价格时，可以考虑卖出；实际股价远低于时，可以考虑买进。

• 发布于02-01
• 分类：证券
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