优胜劣汰格局明显,基金清盘的小方法

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去年以来,因业绩不佳、规模过小等原因,34只公募基金在一个多月时间里相继清盘,掀起一轮小高潮。公募人士指出,出于调整产品线等多种考量,以下是小编为大家准备了优胜劣汰格局明显,基金清盘的小方法,欢迎参阅。

优胜劣汰格局明显,基金清盘的小方法

实际上,近年来随着基金数量快速增加,清盘速度也在相应提升。

数据显示,2019年至2021年三年间,清盘基金数量逐年上升,分别为132只、173只、249只。以2021年情况来看,权益类基金清盘数量有130只(股票基金和混合基金的清盘数量分别为38只和92只),占比达52.21%;债券型基金清盘的有110只,占比44.18%。

从清盘原因看,249只基金中有131只基金因资产规模原因触发合同终止条款而被清盘,其余118只基金则因为基金份额持有人大会表决通过而清盘。根据相关规定,开放式基金若连续六十个工作日出现“基金份额持有人数量不满二百人”或“基金资产净值低于五千万元”情形的,基金管理人应当向证监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等。

腾讯证券研究院专栏作家郭施亮对中国证券报记者表示,基金行业规模快速发展,优胜劣汰越来越明显,基金清盘数量大增,既与市场环境因素有关,也与基金资产配置或对行情判断失误等因素有关。2021年以来行情比较复杂,在结构性行情背景下,基金资产配置难度加大导致清盘数量增加,基金行业优胜劣汰节奏在加速。

规避清盘基金

王翰认为,迷你基金的长期存在是对基金公司投研资源的损耗。对基金公司而言,清盘长期业绩不佳的迷你基金,是优化投研资源的必要手段。无论是对行业健康发展还是对基民长期投资稳健性,都大有益处。

前海开源基金首席经济学家杨德龙对中国证券报记者表示,基金清盘加速是基金投资优胜劣汰的自然过程,也是对基民投资利益的有效保护。基金业发展好比一个流动的蓄水池,既要有活水流入,也要为死水排出提供顺畅通道。

德邦基金投资经理丁涵怡建议,投资者在选择基金时,应该淡化短期业绩和排名,更加关注长期业绩、最大回撤、风格稳定性等指标。从基金评价角度讲,要预知哪些基金存续下来较困难,可以关注一些指标,如最近几个季度规模变化、基金经理的管理年限、客户集中度等,这些指标往往在季报中有披露,这样可以很大程度上避免买入有清盘风险的基金。

基金经理对今年市场仍相对乐观

例如,对于调整较大的新能源板块,即将发行新基金的信达澳银基金经理冯明远认为,资本市场与实业的发展并不是完全同步的,产业是一个长期的维度,但资本市场股价每天都在波动,短期的波动其实挺正常,对于这些长周期的发展产业,还是要用更长远的视角来观察。

他表示,自己仍然在2022年看好新能源汽车产业链。他认为,2022年新能源车缺芯的问题能够缓解,部分成本拐点向下,这会在某些领域带来超额收益;此外,汽车智能化会在很多领域带来新的解决方案,这些环节未必由传统汽车零部件厂商供应,而是一些电子或者通信领域的公司,值得重点关注。

杜猛也表示,波动是资本市场的常态,他对今年股市仍然是相对乐观的,短期的调整或带来高景气板块中优质个股的长线布局良机。同时,杜猛指出,今年市场机会预计会更加均衡,除了新能源之外,半导体,包括消费、医药甚至港股中的互联网公司都会有自下而上的机会。

对于未来市场的投资机会,同样正在发行新基金的陆彬认为可以分为四大方向来看:一是消费、医药、新能源、半导体及军工为代表的核心资产,核心资产中优选新能源,未来1-2季度,该行业有可能迎来估值中枢抬升的机会;二是以金融和地产为主的价值领域,以房地产为代表的行业估值有望迎来一次修复;三是PEG成长股,投资机会主要包括高端装备、新材料、计算机、汽车电子及环保设备;四是周期行业里偏上游、碳中和、农业相关的周期股会有一些投资机会。


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