盘点一大批优质公司将改变A股生态的问题

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时光流转,又是一年好光景。时代在发展,环境在变化,投资框架和逻辑同样也需要更新迭代。那么关于优质公司将改变A股生态的问题不知你们怎么看呢?以下是小编为大家准备了盘点一大批优质公司将改变A股生态的问题,欢迎参阅。

一大批优质公司将改变A股生态的问题

2022年,我们将更加看重细分行业的龙头以及隐形赛道的冠军。目前白酒、医药等行业的估值基本合理,除了这些领域,我们需要打开思路,寻找未来3到5年的长期投资机会。

当前我们主要看好以下几个方向:首先,一些科技含量高、设备工艺先进的专业化公司。这些公司虽然体量不大,但专注于某一细分领域,具备技术上的领先性,能够占据一定的市场份额,具有较强的投资潜力。我们认为好的成长公司应该在三个层面具备优势,即阶段、格局和空间。其次,新一轮能源革命。每一次能源变革都是重大的历史节点,随之而来的就是产业结构的优化升级。企业在这个过程中面临竞争优势的再平衡,因此搭上第三次能源革命的快车,中国企业将迎来“专精特新”发展的黄金期。光伏、储能等新能源产业,未来大有可为。

对于投资来讲,更大的机会是踏准时代发展的节奏,也就是中国企业从小到大、专业化能力和企业家能力不断增强的时点,一大批优质公司将成长起来,这些公司的出现也将改变A股市场,这是时代带给我们的红利。

展望未来,2022年A股市场分化将加剧,消费、医药等板块可能会阶段性反弹,但很难出现较大的投资机会,我们会更多地把目光投向新材料、新能源及高端制造等符合时代发展方向的领域。未来几年中国制造业在多元化、专业化上的优势将越来越明显,这会给我们指明投资方向。

聚焦行业景气度注重投资的方向

开年首周,A股市场较为震荡。从表面上看,近期高景气赛道回调有各方面的因素,但从背后的深层次原因看,目前市场的焦点落在稳增长这个主逻辑上,受到稳增长扶持力度较大的行业,现阶段表现就比较抢眼。

从这个角度看,新能源等高景气板块的表现虽然暂时落后,但从全年业绩增长以及未来两三年业绩增长的持续性来看,2022年度收益率排名上,新能源大概率仍会相对靠前。整体而言,景气投资策略在2022年还是有效的,但不会像2021年那样表现得那么极致,阿尔法会成为主要收益来源。

投资上,要更加注重避免估值陷阱,寻找那些盈利增长真正能够持续、业绩真正能够兑现的企业,同时注重投资的节奏。这就需要我们结合行业景气度,研判个股业绩的稳定性以及业绩与估值的匹配性,做好行业轮动和个股挖掘。

市场风格方面,2022年市场风格会更加均衡,中小盘风格可能收敛,中大盘蓝筹白马股估值有望修复,但风格轮动在加快,所以仍然需要跟踪风格二次切换的时点。

板块及行业方面,建议关注三条主线:一是维持高景气的成长板块,包括军工、汽车及零部件、新材料、高端装备等,尤其要关注新能源汽车从电动化到智能化过程中的机会,以及新能源链条中的风电、绿电运营、上游资源品等的投资机会。二是消费板块的提价趋势,关注消费板块投资的大逻辑从“高端消费”转向“性价比消费”的可能性,包括大众品提价和大众消费方面的投资机会。三是景气回升即困境反转的板块,其中包括酒店、航空、机场、景区、互联网龙头和房地产国企龙头等。

进取型成长行业将贡献超额收益的方法

我们认为,2022年市场会经历一个去伪存真的过程,业绩兑现能力强、竞争力强的个股会重新绽放,而跟风炒作的题材股会退出市场舞台。在高成长的赛道,大小盘股均会有机会。中长期看,电动车、光伏、军工、电子等行业的高景气度并无明显改变,依然是未来数年最好的赛道。

稳中求进将是2022年市场总基调,进取型成长行业将贡献超额收益。

在投资策略上,我们同样要坚持稳中求进的方针:“稳”就是要守住未来5到10年主导中国经济发展的核心赛道;“进”就是要在优质赛道的基础上优中选优,寻找“创新中的创新”。

从市场渗透率的角度看,我们认为,光伏、电动车、半导体、军工等行业依然处在产业导入期,不会因为周期性波动而改变其长期发展态势,仍然具有很大的增长空间;储能、汽车电子、能源半导体等一些优质赛道,将迎来2倍甚至数倍于主赛道的成长速度。

2022年潜在的风险主要集中在外围市场。美联储已经开始退出QE,未来如果美国通胀持续超预期,美联储可能通过加息的方式来应对,这将对全球流动性造成一定的冲击,会在某个阶段对市场情绪造成干扰。

整体来看,在市场流动性保持合理充裕、经济基本面持续向上的背景下,我们对2022年的市场总体持乐观态度。


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